| Il corso EMAMAI si compone di sei moduli (totale 120 ore), articolati nel seguente modo:
Modulo 1: Hedge Funds (40 ore)
- Introduzione agli Hedge Funds
- Caratteristiche degli Hedge Funds
- Le diverse strategie d’investimento:
- Equity Long/Short
- Global Macro
- Short Selling
- Convertible Bond Arbitrage
- Fixed Income Arbitrage
- Merger Arbitrage
- Relative Value Arbitrage
- Event Driven
- Market Neutral
- Market Timing
- Quantitative Trading
- Stabilire un programma di investimento per gli Hedge Funds
- Il processo di selezione degli Hedge Funds
- Metodi quantitativi
- Risk Management: la misurazione e la gestione del rischio
- Analisi della Performance
- Discussione di casi pratici
Modulo 2: Commodities e Managed Futures (12 ore)
- Managed Futures
- Strumenti e mercati: Financials, Commodities
- Prezzi Futures
- Prezzi teorici e prezzi di mercato
- Contango/Backwardation
- Tassi impliciti Repo
- Prezzi Spot e prezzi Futures
- Prezzi Futures e prezzi Forward
- Impiego di Futures
- Arbitraggio
- Trading speculativo
- Hedging
- Managed Futures e fondi Commodities
- Tipologie
- Fund Management
- Trading, vincoli di mercato
- Risk Management (Es. Sharpe Ratio, VAR ecc.)
- Managed Futures e fondi Commodities a confronto con fondi tradizionali e altri Hedge Funds
- Rendimento e volatilità, frontiera efficiente, inflazione
- Correlazione, diversificazione, Fund Management
- Misurazione della Performance: indici
- Discussione di casi pratici
Modulo 3: Investimenti Immobiliari (24 ore)
- Gli investimenti immobiliari diretti: andamento e prospettive
- I fondi immobiliari retail quotati: andamento e prospettive
- Modello di valutazione dei rischi immobiliari (Rating immobiliare)
- Fondi immobiliari ad apporto privato
- La previsione dei prezzi immobliari
- Approccio econometrico
- Indice Price/Earnings
- Approccio Asset Pricing
- Gli investimenti immobiliari in un contesto di portafoglio
- Finanziamento di investimenti immobiliari
- Specificità legate ai diversi mercati nazionali (USA, EU)
- Mortgage-backed Securities (MBS)
- Property Total Return Swaps
- Discussione di casi pratici
Modulo 4: Venture Capital e Private Equity (24 ore)
- Strategie d’investimento nel Private
Equity (MBO, MBI ecc.)
- La Due Diligence
- Aspetti legali
- La Corporate Governance
- Il Business Plan
- La strutturazione del Deal
- La valutazione di un Leveraged Buy Out (LBO)
- Il Monitoring e il Reporting
- Disinvestimento da una partecipazione (Exit)
- La misurazione della Performance
- Discussione di casi pratici
Modulo 5: Regolamentazione e tassazione dei prodotti alternativi in Svizzera (12 ore)
- Aspetti legali degli investimenti alternativi
- Regolamentazione degli investimenti collettivi in Svizzera
- Forme giuridiche
- Categorie
- Autorizzazione e vigilanza CFB
- Distribuzione in e dalla Svizzera
- Imposizione degli investimenti alternativi
- La tassazione degli investimenti finanziari
- La tassazione degli ICol
- La tassazione degli investimenti immobiliari
- Lancio e amministrazione di un investimento collettivo di capitale
- Controparti
- Promotore / Manager
- Banca Depositaria
- Direzione Fondi
- Politica d’investimento e distribuzione (fondo per investimenti alternativi)
- Struttura legale
Modulo 6: Codice di etica e norme di condotta professionale (8 ore)
- Norme di condotta professionale secondo il Codice di etica e norme di condotta professionale del CFA Institute
- Inserimento del Codice di Condotta in un ambito normativo più ampio
- Regolamentazione Svizzera (Associazione Svizzera dei Banchieri, Commissione Federale delle Banche)
- Regolamentazione Internazionale (Financial Services Authority, MiFID)
- Regolamentazione internazionale
- Sarbanes-Oxley Act
- SEC
- Procedure interne
- Codice di condotta
- Regolamentazione del conflitto di interessi
- Procedure Compliance
- Direttive interne
- Discussione di casi pratici
I percorsi formativi offerti sono i seguenti:
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Corso EMAMAI (120 ore): si compone di
sei Moduli e dà la possibilità di conseguire il Diploma del Centro di Studi Bancari (certificato Eduqua), previo superamento dell’esame finale. Questo percorso è rivolto a chi avendo già delle solide conoscenze in campo finanziario, volesse ampliare ed approfondire le proprie conoscenze nell’area degli investimenti alternativi.
- Corso a Moduli: in uno spirito di massima flessibilità, e per permettere ai fruitori di scegliere le tematiche da approfondire in funzione dei propri bisogni, è data anche la possibilità di seguire uno o più Moduli a scelta.
Il corso EMAMAI si svolgerà in lingua italiana. In caso di presenza di docenti
di altra madre lingua, il corso si svolgerà in inglese. Il materiale didattico e di supporto sarà consegnato nella lingua di presentazione e/o di pubblicazione.
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